Дивиденды. Что такое дивиденды простыми словами?
Дивиденды - часть прибыли компании, которая достается акционерам.
Представьте, что в конце месяца у вас остались лишние деньги. Вы уже заказали продукты на месяц вперед, оплатили интернет, сотовую связь, купили новую одежду и совершили прочие траты.
Вы не знаете, куда потратить эти деньги. И тут вы вспоминаете про своих родителей, как они воспитывали вас, кормили, вкладывали в вас деньги, оплачивали игрушки, еду, образование, давали карманные деньги. Вспоминаете про бабушек, дедушек, братьев и сестер, друзей и всех, кто внес вклад в вашу жизнь.
Вы принимаете решение разделить эти деньги (все или часть) между всеми, кого вспомнили – это и есть дивиденды.
Представьте, что в конце месяца у вас остались лишние деньги. Вы уже заказали продукты на месяц вперед, оплатили интернет, сотовую связь, купили новую одежду и совершили прочие траты.
Вы не знаете, куда потратить эти деньги. И тут вы вспоминаете про своих родителей, как они воспитывали вас, кормили, вкладывали в вас деньги, оплачивали игрушки, еду, образование, давали карманные деньги. Вспоминаете про бабушек, дедушек, братьев и сестер, друзей и всех, кто внес вклад в вашу жизнь.
Вы принимаете решение разделить эти деньги (все или часть) между всеми, кого вспомнили – это и есть дивиденды.
Совет директоров
Совет директоров рассматривает результаты работы компании за период, выясняет сколько этих лишних денег образовалось и какую часть можно отправить на дивиденды. В итоге рекомендует собранию акционеров утвердить выплату дивидендов в определенную дату.
Представьте, что вы подошли к жене и узнаете у нее, точно ли вы все учли. Или может что-то забыли? Например, отложить денег на отпуск или на новую стиральную машину.
Представьте, что вы подошли к жене и узнаете у нее, точно ли вы все учли. Или может что-то забыли? Например, отложить денег на отпуск или на новую стиральную машину.
Собрание акционеров
Во время собрания акционеров происходит голосование за принятие или отклонение предложенных дивидендов. Против предложенных дивидендов голосуют, если считают, что выплата навредит финансовому положению компании, или что лучше больше потратить на развитие компании. Кто-то может голосовать против, если считает, что сумма наоборот слишком маленькая и нужно заплатить больше.
- Простыми словамиПредставьте, что начали обзванивать всех, кому решили подарить эти деньги. И тут бабушка говорит «внучок, что-то ты бледно выглядишь, кушаешь мало? Лучше купи на эти денежки пирожков!». А кто-то наоборот скажет «я тебе так помог, так помог! А ты мне эти копейки подарить решил! Давай больше! А не то обижусь»
Дивидендная отсечка. Дата фиксации реестра акционеров
Дата фиксации реестра акционеров или дивидендная отсечка – все, кто владеет акциями компании на конец дня, получат дивиденды. Это последний шанс купить акции, чтобы получить дивиденды за определенный период.
Для чего это сделано? Ежедневно множество акций меняет своих хозяев во время торгов, иногда по несколько раз. Чтобы узнать кому выплачивать, а кто уже продал акции и не является владельцем и происходит фиксация на конец определенного дня.
Для чего это сделано? Ежедневно множество акций меняет своих хозяев во время торгов, иногда по несколько раз. Чтобы узнать кому выплачивать, а кто уже продал акции и не является владельцем и происходит фиксация на конец определенного дня.
- Простыми словамиПредставьте, что вы договорились раздать деньги, а бабушка считает, что вы теперь изголодаете и помрете. Кто-то жадный тоже обиделся и не хочет в этом участвовать. В определенный день вы собираете всех желающих получить деньги у себя дома, составляете их список. Те кто против не придут.
Режим торгов Т+2
В торгах акциями по всему миру применяется режим торгов Т+2 – расчет происходит по завершению второго торгового дня. Т.е. обмен денег на акции или наоборот. По такому же принципу фиксируется реестр акционеров. Чтобы быть владельцем акции в день фиксации, надо купить акцию за два торговых дня до.
- Простыми словамиПредставьте, что вы заказали стол в интернет-магазине. Оплату принимает курьер, срок доставки два рабочих дня, по выходным не работают. Если стол вам нужен в среду, то заказывать надо в понедельник до конца дня. Если во вторник, то надо заказывать уже в пятницу.
Дивидендный гэп
Дивидендный гэп – это уменьшение цены акции на размер дивиденда на следующий день после фиксации реестра акционеров. От английского слова gap – дыра. Происходит из-за уменьшения денег на балансе компании, т.к. они теперь выплачены акционерам. Со временем цена вернется обратно и даже пойдет выше, когда дивиденды поступят на баланс акционерам. Потому что, чаще всего, на дивиденды вновь покупаются акции компании и цена их растет.
- Простыми словамиПредставьте, что вы таксист и заработали 5000 рублей. Вы положили их на капот, и начали продавать машину за 105000 рублей. Машину готовы купить покупатели. Вдруг купюру сдувает ветром, и теперь ее готовы купить только за 100000 рублей. На этой машине можно снова заработать 5000, но сейчас ее оценивают за минусом этих денег.
Дата выплаты дивидендов
После фиксации реестра акционеров у компании есть время перечислить деньги для выплаты дивидендов. Дата выплаты фиксированная, компания переводит деньги в специальный расчетный центр, а него уже есть 7 дней на то, чтобы перечислить эти деньги вам на счет.
FCF или свободный денежный поток
FCF (free cash flow) или свободный денежный поток – это сумма денег на балансе компании, которую можно вывести без последствий для бизнеса.
- Простыми словамиПример указан в самом начале статьи после определения дивидендов. Дивиденды это часть этого потока за момент времени – полгода, 9 месяцев, год. Какая часть? Зависит от следующего пункта.
Дивидендная политика
Хорошие компании, заинтересованные в своих акционерах проводят дивидендную политику. Это долгосрочный план с указанием условий выплаты дивидендов. Сделано это для понимания и прогнозирования инвесторами, сколько они смогут заработать на длительном промежутке времени. Например, компания будет платить 50% от свободного денежного потока два раза в год. Или 75%. А может даже и 100%. Соблюдение дивидендной политики является одним из самых главных преимуществ в глазах инвестора.
- Простыми словамиПредставьте, что вы ищите работу, где помимо оклада есть премия. В одной компании премию могут платить, как в голову взбредет: раз в квартал, раз в год, раз в пять лет, а могут и вообще не платить. Могут заплатить 10% от прибыли компании, в следующий раз 2%, а потом 4%. А в другой компании обязуются стабильно платить два раза в год, не менее 50% от прибыли на протяжении 5 лет. Куда вы устроитесь?
Размер дивиденда и доходность
Размер дивиденда указывается или в рублях, или в процентах от цены акции. Размер в рублях утвержден и зафиксирован, а вот доходность в процентах пересчитывается от текущей цены. Например, дивиденд утвержден 20 рублей, при цене акции в 100 рублей доходность будет 20%. Если цена акции вырастет до 110, то доходность уменьшится до 10%, а размер дивиденда останется прежним 20 рублей. Если цена акции упадет, то доходность вырастет, а размер дивиденда останется прежним.
- Простыми словамиПредставьте, что вы услышали распродаже Черная Пятница в знаменитом китайском магазине. Скидка 50% до конца недели на ограниченное количество товара. Если попытаться что-то купить в воскресенье, то выбор будет уже небольшой, да и скидка не больше 30%. А вот если заранее вспомнить, что распродажа всегда проходит раз в год в последнюю пятницу ноября, то можно зайти на сайт этого же китайского магазина в октябре и увидеть цены еще ниже, чем со скидкой 50%
1
Данный документ не является инвестиционной рекомендацией
2
Данный документ не является личной инвестиционной рекомендацией
3
Данный документ не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг
27 ЯНВАРЯ / 2023
Хотите предложить тему для поста? Пишите в телеграм @pfrrmn
Автор: Роман
Другие статьи:
© Все права защищены.